882만명. 작년에 일본을 방문한 한국 여행객입니다. 일본 여행 갈 때마다 ‘이 호텔 주인은 얼마나 벌까?’ 궁금했던 적 있으신가요? 우리 같은 투자자는 이것을 그냥 놓쳐서는 안됩니다.
누구나 커피 한 잔 값 아껴서 도쿄 5성급 호텔의 주인이 되고, 연 5%대 배당금을 받는 방법이 있습니다. 3천만원 투자하면 1년에 180만원의 배당이 예상됩니다. (세전) 오늘은 2025년 가장 주목해야 할 일본 리츠, 재팬호텔리츠(8985)를 완벽하게 분석해 드립니다.
매일경제 “일본 간 한국인 882만명 vs 한국 온 일본인 322명…” https://www.mk.co.kr/news/business/11351474
결론
니폰호텔기금투자(8985)/ 재팬호텔리츠(Japan Hotel REIT Investment Corp)는 일본 최대 규모의 호텔 특화 리츠입니다. 2025년은 일본 관광업의 ‘질적 성장’이 본격화되는 해로, 지금이 매수 적기일 수 있습니다. 중국인 관광객 감소 우려로 인해 주가가 주춤하고 있지만, 미주·유럽 관광객 증가로 여행의 질적 개선이 이루어지고 있습니다.
1. 왜 지금 일본호텔리츠(8985)인가? (feat. 관광객 국적 다변화)
많은 분들이 “중국 관광객이 크게 준다는데 일본 관광도 끝물 아닐까?”라고 걱정합니다. 하지만 최신 데이터와 현장 분위기는 정반대입니다.
중국인 없어도 끄떡없는 ‘체질 개선’ 성공
최근 보도된 자료에 따르면, 중국 정부의 일본 여행 자제령이나 단체 관광 취소 사태가 있었음에도 일본 호텔 업계의 타격은 미미합니다.
- 국적 다변화: 과거 중국인 의존도가 높았던 것과 달리, 현재는 구매력이 높은 미국, 호주, 유럽 관광객이 그 빈자리를 채우고 있습니다.
- 객단가 상승: 5성급 호텔 지배인들의 인터뷰에 따르면, 예약 취소가 발생해도 즉시 다른 국가 관광객으로 채워지며 위기감이 전혀 없다고 합니다.
오히려 2025년 2월 춘절까지 중국 관광객의 일시적 감소는 교토 등지의 ‘오버투어리즘’을 해소하고, 호텔 가격 안정화를 가져와 일본 내국인 여행 수요까지 회복시키는 긍정적 효과를 줄 것으로 전망됩니다.
2. 재팬호텔리츠/니폰호텔기금투자(8985) 실적 및 주가 분석
투자는 감이 아니라 데이터로 하는 것이죠. 지난 1년간의 성적표를 확인해 보겠습니다.
주가 추이 (1년 수익률 약 20%↑)
2024년 말부터 2025년 현재까지 재팬호텔리츠의 주가는 우상향 추세를 보이고 있습니다.
| 기간 | 주가 흐름 (예상치 포함) | 특징 |
| 1년 전 | 약 64,800 JPY | 엔저 심화, 관광 재개 기대감 |
| 최근 고점 | 91,600 JPY (2025.11) | 역대급 관광객 수 갱신 |
| 현재가 | 약 85,700 JPY (2025.12) | 조정 후 매수 기회 구간 |
※ 주가는 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
재무 건전성: 역대급 수익 달성
2024년 결산 기준, 영업수익(매출)과 순이익 모두 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
- 영업수익: 전년 대비 +26.0%
- 순이익: 전년 대비 +39.1%
- 배당수익률: 연 5.64% (예상)
단순히 주가만 오르는 것이 아니라, 실제 호텔 장사가 잘 되어서 배당 줄 돈(순이익)이 40% 가까이 늘어났다는 점이 핵심입니다.
3. 투자 포인트: 2025년 전망과 강력한 배당
포인트 1: 고배당 매력 (예상 배당률 5.6%)
일본의 제로금리에 가까운 예금과 비교하면, 5.6%대의 배당수익률은 엄청난 매력입니다. 특히 재팬호텔리츠는 힐튼, 쉐라톤 등 유명 브랜드 호텔의 매출과 연동된 임대료를 받기 때문에, 호텔 방값이 오르면 배당금도 함께 늘어나는 구조입니다.
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 (예상) |
| 주당 배당금 | 3,015엔 | 3,937엔 | 4,830엔 |
| 배당 성장률 | – | +30.5% | +22.6% |
(출처: Digrin 배당 데이터 기반 재구성)
포인트 2: 우리만 아는 추가 투자 전략 공개
일본 호텔이나 주요 상업부동산에 투자하는 다른 리츠들과 섞으면 더욱 강력한 현금지급기가 됩니다.
| 리츠명 | 특징 | 예상 배당수익률 |
| 모리힐스리츠(3234) | 도쿄 최요지 ‘도심 3구’ 집중 프리미엄 포트폴리오: 롯폰기 힐스 모리 타워 등 도쿄 미나토구, 치요다구, 주오구 등 핵심 업무 지구의 최고급 오피스와 주거 시설에 투자 | 예상 배당수익률: 연 4.1% ~ 4.3% 수준. |
| 이치고호텔리츠(3463) | 약 30개의 중소형 관광 호텔을 보유하고 있으며, 숙박료 변동에 따라 수익이 즉각적으로 변하는 구조입니다. | 예상 배당수익률: 연 6.3% ~ 6.4% (업계 최고 수준) |
| 후쿠오카리츠(8968) | 규슈 지역 독점: 후쿠오카를 중심으로 한 규슈 지역의 쇼핑몰(캐널시티 하카타 등), 오피스, 물류센터에 투자합니다. | 예상 배당수익률: 연 4.4% ~ 4.5%. |
4. 주의사항 및 리스크 (Checklist)
무조건적인 투자는 위험합니다. 아래 리스크를 꼭 체크하세요.
- 금리 인상: 일본은행(BOJ)이 금리를 인상하면 리츠의 이자 비용이 늘어나 배당이 줄어들 수 있습니다.
- 자연재해: 지진이나 태풍 등 자연재해 발생 시 여행 심리가 위축될 수 있습니다.
- 환율 변동: 엔화로 투자하기 때문에, 향후 원-엔 환율 변동에 따라 환차손익이 발생할 수 있습니다.
마무리
재팬호텔리츠(8985)는 단순한 주식이 아닙니다. 2025년, 4천만 명의 관광객이 일본에 돈을 쓸 때 그 수익을 함께 나누고 싶으신가요? 지금 포트폴리오에 일본 대표 호텔 리츠를 담아보시는 건 어떨까요?
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